明新书院院内主要是供奉文昌帝君，所以满多考生来此祈求金榜题名。据说光绪年间，乡民巡察遇见潭中有巨兽作怪，於见文昌帝君显灵伏妖，乡民们为了感念而盖庙纪念。光绪九年(西元1883年)经由陈长江筹建并迁建於集集街上，於光绪三十四年四月（西元1908年）再迁建於柴挢头庄现址。光复初期庙地并规划成了国小用地，成立永昌国校，於民国七十四年核定为三级古迹。

明新书院虽然历经过数次整修，修护尊照古法，建筑仍然保留了古色古香，让游客还是可以感受到书院昔日的风采。书院还陈列了一些过去农村时期所留下来的民俗文物，如风鼓、牛车、各式水缸等。另外展示古物建筑物中的广场有座祈福钟，立牌上写着站立六尺处，以小铜板丢掷祈福钟，如能命中梵音响，心想事成如意。因此来到祈福钟附近，你可以看到许多游客与考生都会在这边丢掷铜板，试试自己手气为自己祈福，希望心想事成如意。